Autor: Christoph Scherer

  • Übernahme und Integration einer KVG

    „Wie würden Sie die Fonds migrieren? Unterjährig oder zum Geschäftsjahresende?“ „Welche Änderungen bei einer technischen Migration wären anzeige- und welche genehmigungspflichtig?“ „Welche Fristen müssen hier berücksichtigt werden?“ „Wann und wie müssen Anleger informiert werden?“ … Vorstand beauftragt Projekt zur Neustrukturierung Die Fragen, die uns bei der ersten Pitch-Präsentation zu „Integration einer KVG“ von der Projektleitung…

  • 10 Jahre //fundlounge – 10 Jahre online-Expertise und Beratung für die Fondsindustrie

    Entscheidungen sind immer auch Entscheidungen unter Unsicherheit. Soweit keine neue Erkenntnis. Je mehr Informationen (potentiell) zur Verfügung stehen, desto größer wird diese Unsicherheit. Und dass dieser schier unendliche Suchraum zum Desaster werden kann, wenn fortschreitende Zeit den Nutzen des Entscheidungsergebnisses kontinuierlich abschmelzen lässt, muss ebenfalls ins Kalkül gezogen werden.

  • //fundlounge in eigener Sache

    Das gab es in den vergangenen 9 Jahren nie. Vier Monate verstreichen, ohne dass ein Artikel auf der Plattform veröffentlicht wird. Man könnte beinahe denken, es gäbe keine neuen oder geänderten Regularien, die die Fondsbranche betreffen. Weit gefehlt – wie unsere Leser wohl bestätigen werden.

  • Einführung PRIIPs auf 2018 verschoben

    Gestern hat die EU Kommission in einer Pressemitteilung bekanntgegeben, dass die Verordnung zu „Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs)“ mit einem Jahr Verzögerung, also zum 01.01.2018, in Kraft treten soll. Dieser Schritt war bereits absehbar, nachdem das EU-Parlament die technischen Implementierungsvorgaben (RTS) abgelehnt und zur Überarbeitung an die Kommission zurückgewiesen hatte.

  • Studie zu Kosten in Fonds: Sind Konzern-Verwahrstellen teurer als andere?

    Schon seit geraumer Zeit stehen Verwahrstellen, die zum gleichen Konzern wie die Fondsgesellschaft gehören, unter Generalverdacht, das Geld der Anleger mehr als marktüblich für ihre Services in Anspruch zu nehmen. Ein Kreditinstitut, das gleichzeitig Verwahrstelle und Miteigentümerin der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) ist, könne nicht wirksam die Interessen der Fondsanleger vertreten, so die Argumentation. Und da bei…

  • PRIIPs: Das Paket muss wieder aufgeschnürt werden

    Wie von vielen befürchtet, hat das EU-Parlament heute in seiner Sitzung dem Antrag zugestimmt, die Regelungen (RTS) zur PRIIPS-Verordnung mit Anpassungsanforderungen an die Kommission zurück zu geben. Damit müssen wohl die bereits begonnenen Umsetzungsprojekte weiter unter Annahmen und Unsicherheiten agieren, was Meilensteine und Budgets ins Wanken bringt. Hier der Pressetext zum Beschluss:

  • Insolvenzsichere Verwahrung von UCITS und AIFs: ESMA auf der Suche nach angemessener Lösung

    Letzte Woche wurde von der ESMA ein Paper veröffentlicht, in dem die Marktteilnehmer aufgefordert sind, ihre Angaben im Rahmen der Konsultation zur Asset Segregation näher zu erläutern. In diesem „Call for evidence – Asset segregation and custody services“ stellt die Aufsicht, wie zu erwarten war, klar, dass Anforderungen bezüglich der insolvenzsicheren Verwahrung von Vermögensgegenständen sowohl…

  • Der große Wurf im Investmentsteuerrecht?

    (Autoren: RA Ingolf Schneider-Deters u. RA/StB/FAStR Dr. Oliver v. Schweinitz) Es wird ernst. Nachdem im Jahr 2011 der Reformdruck wohl noch nicht ausreichend war, hat sich nunmehr –  auch im Zuge der umfassenden Anpassung des Investmentaufsichtsrechts an die AIFM-Richtlinie – der Gesetzgeber daran gemacht, nun auch die Investmentsteuerreform als „großen Wurf“ umzusetzen. Nach einem ersten…

  • Verwahrung von Vermögensgegenständen in Fonds: Wer trägt welche Risiken und was ist zu tun?

    Seit geraumer Zeit, spätestens seit dem Depotbankrundschreiben im Jahr 2008, steht die Verwahrung und Unterverwahrung von Vermögensgegenständen in Investmentfonds im Fokus aufsichtsrechtlicher Regulierung. Sowohl auf Ebene der EU als auch im Rahmen nationaler Umsetzungen ist man bemüht, mit unterschiedlichen Ansätzen Verlustrisiken zu begrenzen und das Haftungsregime für Schadensfälle klar zu regeln. Zunächst wurden über die…

  • UCITS V Durchführungsverordnung (Level II) veröffentlicht

    Am 24.03.2016, kurz vor Ostern, hat die EU Kommission im Amtsblatt ihre Delegierte Verordnung zur Ergänzung der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates in Bezug auf die Pflichten der Verwahrstellen veröffentlicht. Nachdem heute die „Zeitrechnung“ des Verwahrstellenrundschreibens in Deutschland beginnt, können nun auch die Konkretisierungen auf Europäischer Ebene zu den Verwahrstellenaufgaben ergänzend in…